スプレッド取引の取引例

例：直近限月の6月限の価格　13,000円
　　　　　　　　　 9月限の価格　13,100円

この場合、直近限月の6月限を13,000円で買い建て、
9月限を13,100円で売り建てます。
現在の限月の価格差（サヤ）は100円ですね。

そして6月限が13,050円になり9月限が13,120円（価格差が70円）に
なったので、両方の建て玉を決済しました。

6月限の買い建て分　13,050−13,000＝＋50
9月限の売り建て分　13,100−13,120＝▲20

・合計損益　＋30円
（サヤが100円から70円に縮小したので利益がでました）

上記のように、この取引において注目するのは「価格差のみ」です。

いくら両方の限月が急上昇（暴落）したところで、
価格差が変わらないということは損益も変わらないからです。

上の例はカレンダースプレッド取引の例ですが、
インターマーケットスプレッド取引についても考え方は同じです。

研究材料に下記の書籍を参考にするのもよいですよ。

サヤ取りに関する関連書籍

　・株式サヤ取り教室―安全有利な裁定取引

　・マンガ サヤ取り入門の入門―
スプレッド、アービトラージ、ストラドル…すべての基本はココにある!
(ウィザードコミックス)